金融大勢(shì)｜金融科技進(jìn)入“嚴(yán)監(jiān)管”，巨頭如何應(yīng)變？
2020年，是金融科技蓬勃發(fā)展的一年，也是金融科技監(jiān)管發(fā)力之年。
作為金融科技巨頭之一的京東數(shù)科，在這一年中業(yè)務(wù)多方拓展，啟動(dòng)科創(chuàng)板上市，也曾陷入輿論漩渦，而如今更是調(diào)整船頭歸入京東科技集團(tuán)。
金融科技領(lǐng)域：參與數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)，參與設(shè)立征信公司和獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行
京東數(shù)科前身為京東金融，2017年，京東集團(tuán)(9618.HK)將金融業(yè)務(wù)獨(dú)立拆分成北京京東金融科技控股有限公司(即京東金融)，并取得40%的利潤(rùn)分成權(quán)。2018年12月，京東金融公司名稱(chēng)變更為京東數(shù)字科技控股有限公司。2020年6月，也即在啟動(dòng)上市之前，京東數(shù)字科技控股有限公司又變更為京東數(shù)字科技控股股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)京東數(shù)科)。
京東數(shù)科在官網(wǎng)介紹中，自稱(chēng)是一家致力于以AI驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的新型科技公司，在AI技術(shù)、機(jī)器人、數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、智能城市、金融科技等領(lǐng)域都有布局。
2020年，京東數(shù)科在金融科技領(lǐng)域的業(yè)務(wù)不斷拓展。
9月21日，澎湃新聞?dòng)浾邚木〇|數(shù)科獲悉，近日，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所已與京東數(shù)科正式達(dá)成戰(zhàn)略合作。京東數(shù)科表示，雙方將以數(shù)字人民幣項(xiàng)目為基礎(chǔ)，共同推動(dòng)移動(dòng)基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)、區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)等研發(fā)建設(shè)；并結(jié)合京東集團(tuán)現(xiàn)有場(chǎng)景，共同促進(jìn)數(shù)字人民幣的移動(dòng)應(yīng)用功能創(chuàng)新及線上、線下場(chǎng)景的落地應(yīng)用，推進(jìn)數(shù)字人民幣錢(qián)包生態(tài)建設(shè)。
近2個(gè)月后，京東數(shù)科參與了蘇州雙十二數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)，工農(nóng)中建和郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有銀行均可與京東APP對(duì)接。
“在數(shù)字人民幣試點(diǎn)中，京東商城和京東數(shù)科提供了技術(shù)+服務(wù)+場(chǎng)景。”京東數(shù)科數(shù)字人民幣項(xiàng)目負(fù)責(zé)人彭飛表示，在技術(shù)層面，京東數(shù)科能在短時(shí)間內(nèi)完成安全、穩(wěn)定的支付技術(shù)支持；在服務(wù)層面，京東數(shù)科幫助商家進(jìn)行收銀機(jī)具的改造升級(jí)，提供了與現(xiàn)有支付方式一致的數(shù)字人民幣支付體驗(yàn)。在場(chǎng)景層面，京東活躍購(gòu)買(mǎi)用戶(hù)數(shù)已超4.4億，物流大件和中小件網(wǎng)絡(luò)已實(shí)現(xiàn)大陸行政區(qū)100%覆蓋，線上線下豐富的消費(fèi)場(chǎng)景及用戶(hù)服務(wù)能力將為數(shù)字人民幣錢(qián)包生態(tài)建設(shè)提供助力。
京東數(shù)科同樣參與了2月5日開(kāi)啟的蘇州第二次數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)以及2月7日開(kāi)啟的北京數(shù)字人民吧紅包試點(diǎn)。值得注意的是，蘇州第二次數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)發(fā)放的3000萬(wàn)，資金全部由京東集團(tuán)提供。
2020年12月11日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行獲準(zhǔn)籌建的公告》稱(chēng)，該行于當(dāng)日收到銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，獲批籌建招商拓?fù)溷y行股份有限公司(下稱(chēng)招商拓?fù)溷y行)。招商銀行與網(wǎng)銀在線分別認(rèn)購(gòu)招商拓?fù)溷y行14億股和6億股普通股股份，入股比例分別為70%、30%。而網(wǎng)銀在線是京東數(shù)科100%控股的全資子公司。
除此之外，根據(jù)12月25日中國(guó)人民銀行的官網(wǎng)公告，樸道征信有限公司個(gè)人征信業(yè)務(wù)許可獲得批準(zhǔn)，其中京東數(shù)科持股25%。
上市腳步放緩
2020年6月起，京東數(shù)科開(kāi)始準(zhǔn)備上市。
6月26日，京東集團(tuán)公告稱(chēng)已與京東數(shù)科達(dá)成協(xié)議，將利潤(rùn)分成權(quán)轉(zhuǎn)換為京東數(shù)科35.9%的股權(quán)，同時(shí)向京東數(shù)科增資人民幣17.8億元現(xiàn)金收購(gòu)股權(quán)，由此持有京東數(shù)科36.8%的股權(quán)，約18.7%的投票權(quán)。彼時(shí)，京東數(shù)科估值已接近2000億元。
僅5日后，7月1日北京證監(jiān)局披露的《關(guān)于京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)基本情況表》，正式拉開(kāi)京東數(shù)科創(chuàng)板上市之路。
9月11日晚，根據(jù)上交所官網(wǎng)披露，上交所顯示已受理京東數(shù)科科創(chuàng)板發(fā)行上市。且在10月16日，上交所披露了《關(guān)于京東數(shù)字科技控股股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)》。
然而在11月3日同為金融科技巨頭的螞蟻集團(tuán)宣布暫緩上市后，金融科技監(jiān)管問(wèn)題被擺上臺(tái)面，京東數(shù)科的上市的腳步也停滯了。
根據(jù)京東數(shù)科的招股書(shū)，京東數(shù)科的營(yíng)業(yè)收入可以分為金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶(hù)與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶(hù)數(shù)字化解決方案以及其他。2020年上半年，三大業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的比重分別為52.37%、41.68%、5.57%。其一半的營(yíng)業(yè)收入還是來(lái)自于金融業(yè)務(wù)。
金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案與螞蟻集團(tuán)數(shù)字金融科技服務(wù)類(lèi)似，指的是京東數(shù)科為金融機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)和技術(shù)數(shù)字化的解決方案，幫助金融機(jī)構(gòu)拓寬獲客渠道、優(yōu)化產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)策略、提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、增強(qiáng)信息系統(tǒng)敏捷能力。主要產(chǎn)品包括信貸科技、信用卡科技、保險(xiǎn)科技、資管科技。
從2017年到2019年，再到2020年上半年，報(bào)告期各期，京東數(shù)科金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案的收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到100.51%。
值得注意的是，金融科技三巨頭唯有陸金所控股于2020年10月30日實(shí)現(xiàn)在美上市。
金融科技監(jiān)管約束加強(qiáng)
在金融科技蓬勃發(fā)展的同時(shí)，金融科技也迎來(lái)一系列的監(jiān)管政策。
2020年7月17日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》(下稱(chēng)《辦法》)，對(duì)聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)提出相應(yīng)規(guī)范要求。而聯(lián)合貸款是螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科等金融科技巨頭做金融業(yè)務(wù)的普遍模式。
2020年8月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于修改<關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定>的決定》，調(diào)整民間借貸利率的司法保護(hù)上限，以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)的4倍為標(biāo)準(zhǔn)，取代原來(lái)的“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”。以2020年8月20日發(fā)布的1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算為例，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.40%，相較于過(guò)去有較大幅度的下降。
京東數(shù)科在招股說(shuō)明書(shū)中指出這一政策的可能性風(fēng)險(xiǎn)：雖然新規(guī)明確經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用此規(guī)定，但最高人民法院對(duì)民間借貸利率司法保護(hù)上限政策的變化可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)群體、利率區(qū)間也帶來(lái)影響，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模帶來(lái)影響，進(jìn)而對(duì)該公司與其開(kāi)展的相關(guān)業(yè)務(wù)合作產(chǎn)生負(fù)面影響。
此外，京東數(shù)科表示，部分子公司從事自營(yíng)金融業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)定價(jià)及經(jīng)營(yíng)模式等方面也可能會(huì)受到一定影響。
11月2日，銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《辦法》)，要求網(wǎng)絡(luò)小貸在開(kāi)展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)時(shí)單筆出資比例不得低于30%，由此限制了網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過(guò)聯(lián)合貸款可以放大的貸款規(guī)模。
麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮此前指出，出資比例的限制具有重大殺傷力，對(duì)于某些大科技公司以小比例自有出資撬動(dòng)杠桿擴(kuò)大聯(lián)合貸款規(guī)模的行為實(shí)施了強(qiáng)有力的約束。
1月15日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳、人民銀行辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱(chēng)《通知》)，要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展存款業(yè)務(wù)，不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，且商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。
而在此前，12月20日，京東數(shù)科表示京東金融APP已停止新增上線互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品、停止新用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品，并已對(duì)存量客戶(hù)和業(yè)務(wù)進(jìn)行穩(wěn)妥有序地調(diào)整。
“對(duì)于這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)而言，在流量變現(xiàn)的方面，算是受到了阻擊?！蔽髂县?cái)大金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文此前表示。
不過(guò)，也有互金行業(yè)的從業(yè)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)利潤(rùn)率水平，對(duì)于這些平臺(tái)來(lái)說(shuō)并不是最高的，也不是他們最主要的利潤(rùn)來(lái)源，有存款保險(xiǎn)制度保障的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品下架后，確實(shí)對(duì)于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)可能會(huì)有點(diǎn)下降，但不是特別的致命性影響。
歸入京東科技集團(tuán)
如今在金融科技監(jiān)管趨嚴(yán)的大環(huán)境下，京東數(shù)科試圖進(jìn)一步淡化金融屬性。
2020年12月21日，記者從京東數(shù)科了解到，經(jīng)京東集團(tuán)管理層提議，擬報(bào)京東數(shù)科董事會(huì)批準(zhǔn)：任命京東數(shù)科CEO陳生強(qiáng)為京東數(shù)科副董事長(zhǎng)及京東集團(tuán)幕僚長(zhǎng)，任命京東集團(tuán)首席合規(guī)官李婭云為京東數(shù)科CEO。12月30日，京東集團(tuán)宣布擬將旗下云與AI業(yè)務(wù)整合到京東數(shù)科，以實(shí)現(xiàn)在科技板塊的一體化協(xié)同。
1月11日，京東集團(tuán)宣布將云與AI業(yè)務(wù)與京東數(shù)科整合后，正式成立京東科技子集團(tuán)(簡(jiǎn)稱(chēng)京東科技)，原京東數(shù)科CEO李婭云將出任京東科技子集團(tuán)CEO。
京東集團(tuán)表示，京東科技定位于數(shù)字合作伙伴，致力于為企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等客戶(hù)提供產(chǎn)品技術(shù)解決方案。京東科技集團(tuán)擁有1萬(wàn)多名員工，其中70%以上為研發(fā)和專(zhuān)業(yè)人員。據(jù)介紹，京東科技將成為整個(gè)京東對(duì)外提供技術(shù)服務(wù)的抓手。
澎湃新聞?dòng)浾?葉映荷 【編輯:苑菁菁】
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