資金信托受益人不得超過200人
代銷機(jī)構(gòu)不得承諾保證本金和最低收益
資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人，按照投資者的意愿，以信托財(cái)產(chǎn)保值增值為主要信托服務(wù)內(nèi)容，將投資者交付的資金進(jìn)行管理、運(yùn)用、處分的信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，是信托公司最重要的業(yè)務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)合計(jì)21.6萬億元，其中管理的資金信托資產(chǎn)合計(jì)17.94萬億元，占比83%。
銀保監(jiān)會(huì)在答記者問中表示，近年來由于內(nèi)外部環(huán)境變化，資金信托出現(xiàn)為其他金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利提供便利、盡職管理不當(dāng)引發(fā)賠付壓力、違規(guī)多層嵌套、與同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則不一等問題。
征求意見稿明確了資金信托的私募定位：面向合格投資者以非公開方式募集，投資者人數(shù)不得超過200人，任何單位和個(gè)人不得以拆分信托份額或者轉(zhuǎn)讓份額受益權(quán)等方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或者人數(shù)限制。
此前，《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定，單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。有信托業(yè)內(nèi)人士表示，如果嚴(yán)格執(zhí)行不能超過200人的話，信托的總規(guī)模將受到限制。
同時(shí)，資金信托只能由信托公司自行銷售或委托銀行、保險(xiǎn)、證券、基金及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代理銷售，且只能通過營業(yè)場所或自有電子渠道銷售。
而且，信托公司應(yīng)當(dāng)保證投資者知曉：資金信托具有投資風(fēng)險(xiǎn)，不承諾保證本金和最低收益。
非標(biāo)額度受限
征求意見稿規(guī)定，同一融資人及其管理方的非標(biāo)資產(chǎn)金額不得超過信托公司凈資產(chǎn)的30%；而公司全部集合資金信托計(jì)劃的非標(biāo)資產(chǎn)余額不得超過集合信托總規(guī)模的50%。
前述業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司向來是非標(biāo)資產(chǎn)大戶，“非標(biāo)資產(chǎn)余額不得超過公司集合信托總規(guī)模的50%”這一限制，引發(fā)較大關(guān)注。如若正式規(guī)定也是如此限制，那么信托公司的業(yè)務(wù)將會(huì)面臨大調(diào)整。
“同時(shí)，限制期限錯(cuò)配。要求投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的資金信托必須為封閉式，且非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于資金信托到期日?！便y保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出。
此外，限制非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)類型。除在經(jīng)國務(wù)院同意設(shè)立的交易市場交易的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)之外的其他債權(quán)類資產(chǎn)均為非標(biāo)債權(quán)，明確資金信托不得投資商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)和限制性行業(yè)。 【編輯:房家梁】
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